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可再生能源建设提速 光伏行业再迎春天
发布时间:2017-12-11 14:39:46
 

      沉寂已久的光伏板块,近期重新引起市场的关注。3月3日,国家能源局印发《关于建立可再生能源开发利用目标引导制度的指导意见》(简称“《指导意见》”),提出通过建立明确的可再生能源开发利用目标,到2020年,我国非水电可再生能源电力的消纳比重要达到9%。同时,根据国家能源局的“十三五”规划,“十三五”末我国累计光伏装机将达1.5亿千瓦,是“十二五”期间的3倍多。业内人士表示,在国家大力发展低碳绿色经济的背景下,政策利好+技术利好+环境利好,光伏行业的融资难和弃光问题将得到有效解决,行业发展进入快车道。同时,受益于光伏行业的回暖,多家上市公司2015年度业绩报喜,净利润较2014年同比涨幅均实现了50%以上的增长,未来公司发展前景被看好。

     光伏行业发展迎新契机

   根据《指导意见》,要实现非水电可再生能源电力消纳比重9%的目标,意味着“十三五”期间,我国可再生能源装机复合增速将达到20%。业内人士表示,光伏、风电的发电小时数仅水电和火电平均发电小时数的40%不到。考虑到目前全球风电光伏市场有望保持稳定增长,预计未来五年,全球光伏发电新增装机量将会保持10%左右的增速,并且有望在2017年超过风电装机量成为最重要的可再生能源形式,国内风电、光伏也将保持20GW以上的年均装机规模。
   中信证券(600030,股吧)最新研报分析说,配额制呼之欲出,可再生能源将迎来发展大机遇。在配额制和减碳目标的推动下,考虑技术进步、成本下降,光伏和风电等新能源或将逐步实现平价上网,新能源装机的微观激励机制也将强化,预计政策目标和行业技术进步可支撑光新能源新增装机在未来15年保持较高的水平。光热发电、储能、海上风电等新兴技术也有望获得突破性的应用。
  长城国瑞证券则认为,在政策继续助力的背后,我国光伏行业在2015年已经走出阴霾,基本面回暖态势明显。公开资料显示,2015年我国光伏新增装机量约15GW,同比增长41%,连续三年全球第一,其中地面电站占比84%,分布式电站占比16%,全国累计装机量约43GW,超越德国成为全球光伏累计装机量最大的国家。
   美国IHS公司近日也发布2016年光伏市场报告预测称,截至2016年底,全球光伏装机容量超过310GW,其中,美国、中国和日本将成为全球太阳能光伏安装市场。
   “2015年是光伏装机规模化元年,光伏行业将进入装机规模化‘新常态’,‘十三五’期间光伏装机新增容量将是‘十二五’期间累计装机容量的3倍多,光伏行业发展进入快车道,光伏行业复苏带动产业链上中下游产出不断提高。”太平洋证券分析说。


   融资难和“弃光”问题有望化解

   本周,全国两会正在如火如荼的开展,虽然近期光伏光热行业政策利好不断,但如何解决融资难和“弃光”现象(即光伏电站发出的电无法得到有效利用)?光伏行业前景如何?仍是今年能源行业的代表和委员们关注和讨论的焦点。
   光伏发电作为可再生能源,虽然一直被提倡使用,但融资难和“弃光”问题成为光伏产业发展的两大绊脚石。由于我国光伏企业产品建设周期长,分布式光伏电站投资回报预期不确定、存在较大风险,银行严格控制对光伏项目的贷款发放,一些中小光伏企业更难获得银行贷款。据统计,我国多数光伏企业融资成本在8%左右,部分企业甚至高达10%,而境外融资成本多在3%~5%左右。高额的融资成本大幅侵蚀企业利润,严重制约光伏制造业的技改和新技术产业化。
   同时,我国光伏产业发展过程中,弃光问题已严重影响企业的健康法发展。数据显示,2015年全年全国累计光伏发电量392亿千瓦时,弃光电量约80亿千瓦时,弃光率约为20%,在甘肃一些地区则达到31%。
   针对光伏发电存在的难题,业内人士认为,可借鉴美国光伏融资思路,将光伏电站视为金融产品,借助融资租赁、与信托产业基金合资等方式快速做大规模;弃光方面,可以加强输电通道和配电网建设,促进可再生能源外送,扩大消纳范围,尝试建设更多储能电站解决弃光问题。同时,在2015年12月底,《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》征求意见稿发布。解决弃风弃光问题,促进风电、光伏等可再生能源行业有效发展也是其中的主要议题。
   此外,在2015年,光伏行业“领跑者”计划正式启动。“领跑者”计划实施的三大目标为拉动高效产品市场需求、推动企业技术升级和产品质量提升。目前,“领跑者”计划已初见成效。中国光伏行业协会预测,在“领跑者”计划的带动下,2016年预计产业化生产的多晶硅电池转换效率将达到18.5%,单晶硅电池有望达到21%,主流组件产品功率在下半年将达到280瓦。单晶回归释放出市场对高效产品需求增长的信号。据了解,2015年国内光伏新增装机15GW中,采用单晶电池组件的装机超过2.5吉瓦,占比超过15%,新增单晶装机量同比增长400%。业内预计,未来5年单晶硅片成本和单晶电池组件效率将有很大进步空间。五年后单晶技术将使光伏发电成本降低至0.3元左右。“目前单晶市场占比大约是15%,单晶将会是发展方向,在2020年左右单晶的市场份额将会与多晶持平。”太平洋(601099,股吧)证券研报分析说。


  行业回暖,光伏公司业绩报喜

   受光伏行业回暖影响,近期光伏概念股在2015年年报中频频报喜。例如,从业绩预告来看,2015年中利科技(002309,股吧)、爱康科技(002610,股吧)、亚玛顿(002623,股吧)、珈伟股份(300317,股吧)、向日葵(300111,股吧)、拓日新能(002218,股吧)等光伏概念股业绩均实现大幅增长。例如,珈伟股份业绩快报显示,公司2015年实现营业收入19.02亿元,同比增长179.68%,公司本季度营业收入环比上季度增长124.62%;归属于上市公司股东的净利润1.36亿元,同比增长1568.51%,公司本季度净利润环比上季度增长94.51%。
   隆基股份(601012,股吧)业绩快报也显示,2015年度报告期内,公司实现营业收入59.47亿元,同比增长61.06%;实现归属母公司净利润5.20亿元,同比增长77.25%。隆基股份作为国内单晶路线龙头,受益于2015光伏市场的狂飙突进及单晶路线的逐步认可,公司单晶组件快速放量,公司业绩迎来高增长。具体来看:公司2015年单晶组件累计订单量超过1.5GW。全年预计实现组件销售750MW~800MW,较2014年的40MW增长了近20倍,预计实现营收25~30亿元,贡献净利润1.5~2.0亿元,是2015年业绩增长的主要动力。此外,值得注意的是,在2016年公司尚有百亿大单待执行,业绩高增长有保障。近期,公司公布与林洋能源、招商新能源、中民新能、SunEdison、中广核、特变新能源等9家光伏电站运营商总计13.5GW单晶组件和3GW电池及硅片等大订单,将于2016~2018年分批执行。券商人士表示,近期协议的签署对象均为光伏电站运营的巨头,大订单量和多巨头的同时出现,表明了单晶路线已经被主流广泛认可,替代过程加速。同时,公司产能进一步扩张,龙头地位显现,将坐享单晶盛宴。
   此外,爱康科技和阳光电源(300274,股吧)近期也纷纷通过业绩快报传递喜讯。公告显示,阳光电源2015年营业收入46.5亿元,同比增长51.79%,归属于上市公司股东的净利润4.42亿元,比上年同期增长56.04%。爱康科技2015年实现营业收入32.17亿元,同比增长7.13%,公司本季度营业收入环比上季度增长18.51%;归属于上市公司股东的净利润1.11亿元,同比增长20.98%。对于业绩增长的原因,爱康科技表示,报告期内,受政策引导和市场驱动等因素的影响,我国光伏产业形势有所好转,市场稳步扩大。受此影响,2015年度公司光伏制造板块稳健发展,收入、价格等因素稳定。光伏发电板块继续保持快速的发展势头,报告期内实现电力销售收入4.06亿元,较去年同期增长100.09%,转型成果逐步显现。本期营业总收入较上期同比增加7.13%,归属于上市公司股东的净利润同比增加20.98%,总资产同比增加48.90%,归属于上市公司股东的每股净资产同比增加4.73%,财务状况良好。
   具体投资个股方面,投资者可重点关注龙头企业和技术领先企业,以及具有产业链整合实力的上市公司,例如,隆基股份、彩虹精化(002256,股吧)、东方日升(300118,股吧)和中环股份(002129,股吧)等。